Glosario

Planes de ahorro para estudios universitarios 529		Los Planes de ahorro para estudios universitarios 529 fueron creados conforme al Artículo 529 contenido en el código del Servicio de impuestos internos (Internal Revenue Service Code) a fin de ayudar a las personas a ahorrar para su educación superior. Es utilizado para pagar los costos educativos de beneficiarios, como hijos o nietos, en escuelas acreditadas a nivel superior de secundaria dentro de los Estados Unidos. El beneficio consiste en que cualquier persona puede contribuir al plan: padres, abuelos, otros familiares, e incluso amigos de la familia, teniendo la opción de cambiar al beneficiario, eligiendo entre uno u otro miembro de la familia, y con la frecuencia que se desee. Por lo tanto, a diferencia del programa UTMA, en donde el menor tendrá el control sobre los activos al cumplir la edad en la que pueda contraer matrimonio sin autorización paterna conforme a las leyes del estado que corresponda, el plan 529 beneficiará a la persona que el tutor elija y será aplicado únicamente para cubrir gastos educativos. Si el beneficiario es un(a) hermano(a), entonces no habrá impacto fiscal alguno, pero si el beneficiario no es un(a) hermano(a), los activos estarán sujetos al pago de impuestos sobre la renta. Los aportes hechos en favor de la cuenta del plan se acumularán, libres de impuestos en una cartera administrada de forma profesional, la cual estará constituida por fondos comunes de inversión, que se distribuirán libres de impuestos Federales una vez se utilicen para pagar los gastos educativos autorizados. El plan también permite la exención del pago de impuestos sobre donaciones bajo ciertas circunstancias y ofrece ventajas especiales para efectos de planeación de bienes. El plan 529 permite un mayor límite de aportes (por encima de $250.000) en comparación con otros programas de ahorro para estudios universitarios, como el IRA de Educación (Education IRAs), y no tiene restricciones sobre ingresos.
Valores emitidos por agencias		Los valores emitidos por entidades patrocinadas por el gobierno, los cuales si bien no constituyen obligaciones directas del Gobierno de los EE.UU., si son considerados como valores con menor riesgo de falta de pago en comparación con otro tipo de bonos, ya que son patrocinados por el gobierno. Estos valores son emitidos actualmente por entidades creadas a fin de reducir los costos de préstamos a ciertos sectores de la economía, incluyendo granjeros, propietarios de viviendas y estudiantes. Los bonos denominados Bonos de obligaciones generales (OG) Estatales están respaldados por la confianza y la credibilidad (facultad impositiva y de préstamo) del municipio que emite los bonos.
Bonos		Es la deuda emitida por un período mayor a un año. El gobierno de los EE.UU., los gobiernos locales, los distritos determinados para la distribución de agua, las empresas y muchos otros tipos de instituciones emiten bonos. Cuando un inversionista compra bonos, se dice que está prestando dinero. El vendedor del bono acuerda reintegrar el monto principal del préstamo al cumplirse un plazo específico. Los bonos con interés son aquellos que devengan intereses de forma periódica a su titular.
Registros contables		Es el método de registrar y transferir la propiedad sobre valores en forma electrónica eliminando la necesidad de certificados en forma física.
Certificados de depósito (CD)		Son certificados emitidos como consecuencia de un depósito hecho ante una institución bancaria. El banco acuerda pagar una tasa de interés fija por el período de tiempo que se hubiere especificado, y restituye el monto principal en la fecha de vencimiento. Los CDs pueden adquirirse directamente ante las instituciones bancarias o a través de agentes bursátiles.
Obligación garantizada con hipoteca (CMO)		Collateralized Mortgage Obligation (CMO) es un bono de clase múltiple respaldado por un fondo común de valores sujetos a hipoteca, o por prestamos hipotecarios.
Bonos corporativos		Son obligaciones de deuda emitidas por compañías públicas o privadas para recaudar fondos para diversos propósitos corporativos, tales como la construcción de nuevas instalaciones, adquirir equipo o expandir el negocio.
Cuentas de ahorros Coverdell para educación		(IRA educativo) pueden ser utilizadas para ahorrar y pagar, no sólo gastos de universidad, de escuela primaria y secundaria, sino también para la adquisición de computadoras, equipo de software educativo y acceso a Internet para el niño. Se pueden hacer aportes por $2.000 a nombre de un hijo menor de 18 años. Los aportes no son deducibles, pero los retiros son libres de impuestos si son destinados al pago de determinados gastos de educación.
Asociación Federal de Hipotecas Nacionales (FNMA)		La Federal National Mortgage Association (FNMA), es también conocida como "Fannie Mae". Es una empresa privada patrocinada por el gobierno de los EE.UU., autorizada para adquirir y vender hipotecas sobre viviendas. La FNMA facilita la operación ordenada del mercado secundario para estas hipotecas.
Bonos gubernamentales		Los valores emitidos por el Gobierno de los EE.UU. incluyen tanto Valores del tesoro como valores emitidos por agencias patrocinadas por el Gobierno.
Asociación Gubernamental de Hipotecas Nacionales (GNMA)		El Government National Mortgage Association (GNMA), es también conocido como "Ginnie Mae". Es una agencia del Departamento de vivienda y desarrollo urbano federal con facultades para brindar asistencia en el financiamiento de hipotecas de viviendas. El GNMA es responsable de la administración y liquidación de carteras hipotecarias de propiedad federal, y emite bonos seguros para hipotecas familiares individuales garantizados por la confianza y credibilidad del Gobierno de los EE.UU.
Bonos municipales		Los bonos municipales son inversiones de renta fija que constituyen obligaciones de deuda de varios gobiernos locales y estatales. Los fondos pueden ser utilizados para respaldar necesidades gubernamentales generales o proyectos especiales. Antes de la Ley de Reforma Fiscal de 1986, virtualmente todas las obligaciones municipales se encontraban exentas del pago de impuestos federales sobre la renta, así como del pago de impuestos locales y estatales sobre la renta, aplicables en el estado de emisión del bono (puede ser de aplicación un gravamen mínimo alternativo). Sin embargo, la Ley de 1986 dividió a los bonos municipales en 2 categorías: (1) Bonos con fines públicos, los cuales están exentos del pago de impuestos, ya que son emitidos para proyectos que serán usados por el público en general; (2) Bonos con fines privados, son sujetos a impuestos ya que son usados en proyectos con fines privados.
Acción preferencial		Es un título de participación de menor jerarquía que las obligaciones de deuda emitidas por la entidad emisora, pero de mayor jerarquía a las acciones ordinarias respecto del pago de dividendos y liquidación de activos. El dividendo puede ser fijo o variable y es normalmente expresado como un porcentaje de la paridad. Las acciones preferenciales normalmente no confieren derecho de voto y frecuentemente contienen disposiciones de carácter obligatorio u opcional sobre su recuperación.
Rendimiento gravable equivalente		Es la tasa de interés que deberá recibirse por valores gravables a efectos de proporcionar a su portador un monto de devolución, después de los impuestos, igual a aquel que le hubiere correspondido por valores exentos del pago de impuestos. La fórmula para determinar el rendimiento gravable equivalente es la siguiente: Rendimiento exento de Impuestos /100% - Tramo de la escala contributiva marginal = Rendimiento gravable equivalente.
Ley uniforme de cesiones a favor de Menores		La Uniform Transfer to Minors Acto UTMA fue planteada por la Comisión de Ley Uniforme a fin de proveer una forma conveniente para hacer donaciones, en dinero y en valores, a favor de menores. Siendo en cierta forma similar a los fideicomisos, mediante una cuenta de custodia se pone la propiedad bajo el control de una persona que no es el beneficiario usufructuario o la persona con el derecho definitivo sobre los bienes en la cuenta. En el caso de un fideicomiso, el fiduciario administra la propiedad para beneficio de los fideicomisarios, mientras que en el caso de una cuenta de custodia, el administrador administra la propiedad del beneficiario para beneficio del menor. El administrador se hará cargo de la administración de la cuenta para beneficio del menor hasta que este último cumpla la mayoría de edad que le permita tomar el control sobre los bienes, normalmente a los 18 o 21 años. Otro de los beneficios de la cuenta de custodia consiste en que el ingreso percibido por este tipo de cuentas es gravado solamente respecto del hijo conforme al tramo de la escala contributiva de este último.
Valores del tesoro		Las obligaciones de deuda del Gobierno de los EE.UU. son vendidas periódicamente a través de subastas y están garantizadas por la confianza y credibilidad del Gobierno de los EE.UU., por lo que se consideran que tienen menor riesgo de falta de pago, si los comparamos con otro tipo de bonos. Los instrumentos del tesoro son ofrecidos a varios plazos y vencimientos: (1) los Certificados del tesoro son valores a corto plazo con vencimientos a un año o inferior y son emitidos en denominaciones menores a $10.000. Las subastas de Certificados a 91 y 182 días tienen lugar semanalmente, y las de Certificados a 52 semanas tienen lugar cada 4 semanas. (2) los Pagarés del tesoro son valores intermedios con vencimientos entre 1 y 10 años y denominaciones de $1000 a $1 millón. (3) los Bonos del tesoro son instrumentos de deuda a largo plazo con vencimientos de 10 años o posterior, emitidos en denominaciones mínimas de $1000. (El pago del monto principal y de los intereses se encuentra respaldado por la confianza y credibilidad del gobierno de los EE.UU., pero ello no significa que se elimina el riesgo del mercado).